쮸니와의 하루

안녕하세요 쮸니맘이에요^0^

오늘은 우리나라 대장주 삼성전자 주식에 대해 가치평가를 해보려 합니다

삼성전자는 우리나라 대표 대장주입니다

삼성전자의 매출구성은 스마트폰 47% 반도체 34.3% TV 냉장고 가전 16% DRAM 모바일AP LCD OLED 12.5% 인포테인먼트 3.2% 로 구성되어 있네요

역시 매출의 반을 스마트폰이 차지하고 있습니다 스마트폰업계에서는 애플과의 양강구도를 유지하고 있죠

삼성전자는 16년 영업이익 29.2조 17년 영업이익 53.6조를 기록했고, 17년에는 영업이익최대를 기록했습니다. 18년 예상 영업이익은 64.9조 입니다
18년 예상 영업이익을 평균한 3개년 평균영업이익은 49.3조 네요


삼성전자의 17년 유동자산은 146.9조 유동부채는 67.1조 입니다 투자자산은 6.8조 고정부채는 20.1조네요

삼성전자의 사업가치는 369.6조 자산가치는 53.1조 로 평가됩니다 삼성전자의 발행주식수는 무려 64억주에 해당하구요;; 액면분할을 한 결과였죠;

따라서 사업가치와 자산가치의 합을 발행주식수로 나눈 주식 가치평가액은??

약 65,800원입니다.
현재 시장가격은  18년 8월 20일 현재 43,850원 이구요.
목표대비 안전마진은 33%로 계산되었습니다

어떻게 생각하시나요?

아무래도 삼성전자의 매출의 반을 스마트폰 사업에서 영위하고 있기 때문에 스마트폰 사업에서 얼마나 삼성이 현재의 지위를 이어갈지 의문입니다

스마트폰 시장은 중국이 빠르게 추격하고 있고 미국의 애플은 잡스 사후에 주춤했다고는 하지만 여전히 건재하죠

위 사진은 통계시장조사업체 statista 의 자료입니다

8개 메이저 스마트폰회사의 점유율을 분기별로 표시한 내용입니다

삼성전자와 애플의 점유율이 엎치락뒷치락 하고 있는 내용을 확인할 수 있습니다

확실히 분기별로 보더라도 아래에서 세번째 회색 화웨이는 꾸준히 점유율을 늘려가는 모습을 볼수 있군요

8개 메이저회사를 표시했다고 하지만 기타가 거의 반수를 차지한 모습을 볼수 있습니다

삼성과 애플이 유력한회사로서의 지위를 가지고 있지만 스마트폰 제조사는 정말 많네요

최근 8월 2일의 기사내용에 따르면 화웨이가 애플을 제치고 업계 2위를 차지했다는 소식도 전해졌는데요

반도체 시장에서도 석연치않은 소식들이 들려오고 있죠
반도체 시장조사업체인 디램익스체인지라는 곳에서는 최근 보고서에서 DRAM의 가격이 올해 하반기 약세를 보이기 시작하여 내년에는 올해보다 가격이 20% 정도 하락한다고 내다봤습니다

아무래도 매출의 비중이 있는 DRAM의 가격이 떨어질 경우 매출에 있어서 타격을 입을 수 있겠죠

중국국가발전위원회에서는 삼성전자에 DRAM 가격인상을 자제하라는 메세지를 전하기도 했다고 합니다

삼성전자에서는 아무쪼록 삼성만의 메리트를 가지고 스마트폰 시장을 선도해 나가서 18년 예상 영업이익을 꼭 달성했으면 하는 마음입니다